ETF-uri vs. Acțiuni: Un scurt ghid pentru investitori

ETF-urile (fonduri tranzacționabile la bursă) au devenit o opțiune populară pentru investitori, oferind o alternativă atractivă acțiunilor individuale. Dar care este mai potrivită pentru tine?

Acest articol analizează avantajele și dezavantajele ambelor opțiuni, te ajută să îți definești profilul de investitor și oferă sfaturi practice pentru a lua o decizie informată.

Ce sunt ETF-urile?

ETF-urile sunt coșuri de active (acțiuni, obligațiuni, mărfuri) care se tranzacționează la bursă ca acțiunile individuale. Ele oferă diversificare instantanee, urmărind un indice specific (S&P 500, BET-TRN etc.) sau o strategie de investiții. O explicație mai detaliată în Glosarul Investimental aici.

Exemple de ETF-uri:

• ETF care urmărește indicele S&P 500: oferă expunere la cele 500 de companii americane cu cea mai mare capitalizare.
• ETF care urmărește indicele BET-TRN: oferă expunere la cele mai lichide 20 companii de la Bursa de Valori București și capitalizează și dividendele distribuite de acestea. Mai multe detalii despre indicii BVB aici.
• ETF care investește în aur: oferă expunere pe aur fără a deține efectiv aurul.
• ETF care investește în obligațiuni guvernamentale: oferă expunere pe titluri de stat cu o anumită scadență.

Avantajele ETF-urilor:

• Diversificare: O singură investiție oferă expunere la o multitudine de active, reducând riscul specific. De exemplu, un ETF care urmărește indicele S&P 500 te expune la 500 de companii diferite, diminuând semnificativ impactul negativ al scăderii puternice a uneia dintre ele.
• Costuri reduse: Cheltuielile de administrare sunt de obicei mai mici decât la fondurile mutuale. Spre deosebire de fondurile mutuale active, care pot avea taxe de administrare de 2% sau mai mult, ETF-urile de pe piețele dezvoltate au adesea TER-uri (Total Expense Ratio) sub 0,5%.
• Lichiditate: Se pot cumpăra și vinde ETF-uri cu ușurință pe parcursul zilei de tranzacționare, chiar și de sume mari de bani. Lichiditatea unui ETF este mai bună decât a unor acțiuni individuale mai puțin lichide.
• Accesibilitate: Investiții mai mici comparativ cu achiziționarea individuală a acțiunilor. Poți investi în ETF-uri cu sume și de 100 de lei, în timp ce achiziționarea individuală a coșului de acțiuni ale ETF-ului ar implica sume mult mai mari de bani.
• Transparență: Componența și performanța lor sunt ușor de urmărit. Toate ETF-urile au prospecte detaliate care descriu strategia de investiții, compoziția portofoliului și istoricul de performanță.
• Univers investițional: ETF-urile îți pot oferi acces la investiții pe care, în mod normal, nu le poate accesa ușor un investitor la bursă – de exemplu investiții în domenii superspecializate sau în instrumente care dacă sunt realizate individual pot genera costuri mult mai mari pentru investitori
• Creșterea siguranței investiției: în unele cazuri investiția într-un ETF poate crește nivelul de siguranță pentru investitori – de exemplu investiția într-un ETF pe bitcoin administrat de un nume important din zona de asset management versus achiziția direct de bitcoin printr-un exchange nereglementat

Dezavantajele ETF-urilor:

• Costurile percepute de administratorul fondului: Fiecare ETF implică cheltuieli de administrare, tranzacționare, depozitare, etc. Deși TER-urile (Total Expense Ratio)  ETF-urilor sunt reduse, ele pot afecta semnificativ performanța pe termen lung.
• Spread: Diferența dintre prețul primului bid (cumpărare) și ask (vânzare) poate fi mai mare decât la acțiunile individuale, în special pe piețele mai puțin lichide. Spread-ul este costul implicit al tranzacționării unui ETF și poate fi în unele situații chiar mai mare decât Total Expense Ratio, reducând suplimentar randamentul investiției.
• Control redus: Investitorii nu pot influența strategia fondului. Odată ce ai investit într-un ETF, nu ai control asupra modului în care este administrat fondul.
• Complexitate: Unele ETF-uri pot fi dificil de înțeles pentru investitorii începători. Există ETF-uri care investesc în strategii complexe, cum ar fi arbitrajul volatilității sau investițiile alternative, care pot fi greu de înțeles pentru cei care nu au experiență în investiții.
• Risc asociat administratorului ETF-ului: suplimentar riscurilor investiționale normale, poate apărea un risc suplimentar asociat administratorului respectivului ETF.

Ce sunt acțiunile?

Acțiunile reprezintă dețineri de capital în companii, oferind acționarilor o parte din profiturile obținute (prin intermediul dividendelor) și controlul asupra acesteia.

Exemple de acțiuni:

• Acțiuni ale companiei Apple: oferă accederea în acționariatul uneia dintre cele mai inovatoare companii din lume, profitând indirect de succesul de business al acesteia.
• Acțiuni ale companiei Hidroelectrica: oferă expunere la sectorul energetic din România și la una dintre cele mai mari companii producătoare de energie verde din Europa Centrală.
• Acțiuni ale companiei Banca Transilvania: oferă expunere la cea mai mare bancă din România, beneficiind indirect de poziția de lider în sistemul bancar românesc.

Avantajele acțiunilor:

• Potențial de randament mai mare: Oferă posibilitatea de a obține profituri mai mari decât ETF-urile, prin selectarea companiilor cu creștere mai rapidă.
• Flexibilitate: oferă flexibilitate în ajustarea structurii portofoliului comparativ cu varianta investiței într-un ETF.
• Implicare în activitatea companiei: Permite investitorilor să influențeze deciziile strategice ale companiei și direcția acesteia prin votul la adunările generale ale acționarilor.
• Satisfacție: Sentimentul de a deține o parte din companii de succes poate fi o satisfacție personală importantă pentru unii investitori.

Dezavantajele acțiunilor:

• Risc mai mare: Volatilitatea individuală a acțiunilor este mai mare decât a ETF-urilor, crescând riscul de pierdere.
• Cercetare: Necesită o analiză detaliată a companiilor pentru a lua decizii de investiții informate.
• Costuri: Pot fi asociate costuri mai mari de tranzacționare și de administrare atunci când se administrează portofolii cu un număr mare de acțiuni diferite
• Timpul alocat: Este semnificativ mai mare comparativ cu cel alocat investiției într-un ETF
• Univers investițional: mai restrâns decât în cazul ETF-urilor, care pot investi și în alte clase de active decât acțiunile și în instrumente nelistate la bursă

Alegerea potrivită:

ETF-urile:

• Potrivite pentru:
  • Investitorii care doresc diversificare instantanee.
  • Investitorii care nu au timp sau experiență pentru a selecta acțiuni individuale.
  • Investitorii care preferă o abordare pasivă a investițiilor.

Acțiunile:

• Potrivite pentru:
  • Investitorii cu toleranță la risc mai mare.
  • Investitorii care doresc un control mai mare asupra portofoliului.
  • Investitorii care au timp și experiență pentru a analiza companiile.

Concluzie:

Nu există o soluție universală. Alegerea optimă depinde de profilul de investitor, de toleranța la risc și de obiectivele financiare. În același timp, acțiunile individuale și ETF-urile nu se exclud, ele putând face parte în același timp dintr-un portofoliu de investiții, ceea ce se întâmplă foarte des în cazul investitorilor de la bursă.

Recomandări:

• Diversifică: Combină ETF-uri cu acțiuni individuale pentru a obține un echilibru între risc și randament. În felul acesta îți reduci riscul investițional păstrându-ți nivele bune de randament.
• Educă-te: Învață despre principiile investițiilor și analizează companiile și ETF-urile în care investești.
• Dacă ești la început de drum, investește pe termen lung: Nu te lăsa influențat de fluctuațiile pieței pe termen scurt și nu te lăsa păcălit de mirajul câștigurilor uriașe în termen foarte scurt.
• Dacă vrei să aprofundezi subiectul, l-am tratat mai pe larg și într-un articol din librăria noastră de resurse educaționale.

Acest articol are un caracter informativ și nu constituie o recomandare de investiții. Este important să faci propria analiză și să te consulți cu un specialist financiar înainte de a lua decizii de investiții.